사우디아라비아, 중국 주도 CBDC 프로젝트 mBridge 참여 종료…국경 간 디지털 결제의 향방은

사우디 중앙은행, 실증 단계 마친 뒤 mBridge 참여 종료

사우디아라비아 중앙은행이 중앙은행 디지털화폐(CBDC)를 활용한 국제 결제 프로젝트인 mBridge에서 참여를 마무리한 것으로 알려졌다. mBridge는 여러 국가의 중앙은행이 각자의 디지털 통화를 활용해 국경을 넘는 결제와 외환 거래를 처리할 수 있도록 설계된 국제적인 디지털 결제 인프라 실험이다.

영국 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 사우디 중앙은행인 SAMA는 2024년 6월 mBridge에 정식 참여자로 합류했다. 이후 프로젝트의 개념검증, 즉 PoC(Proof of Concept) 단계를 진행했으며 2025년 5월 13일 실증 작업을 마치면서 참여를 종료했다.

이번 결정에 대해 SAMA 측은 당초 계획했던 개념검증 단계까지 참여한 뒤 프로젝트에서 물러나는 일정이었다는 취지의 설명을 내놓은 것으로 전해졌다. 따라서 사우디의 참여 종료만으로 mBridge 자체가 실패했거나 프로젝트의 기술적 문제가 발생했다고 단정하기는 어렵다.

오히려 이번 사례는 CBDC 관련 국제 프로젝트가 반드시 장기간 운영되는 형태로 이어지는 것은 아니라는 점을 보여준다. 중앙은행이 새로운 디지털 결제 기술을 실제 환경에서 시험한 뒤 기술적 가능성, 제도적 필요성, 정책적 방향 등을 종합적으로 검토하고 다음 단계로 넘어가는 방식이 가능하기 때문이다.

특히 국경 간 결제 시스템은 단순히 새로운 기술을 적용하는 것만으로 완성하기 어렵다. 각국의 금융 규제와 외환제도, 개인정보 보호, 자금세탁 방지 규정 등이 서로 연결돼 있기 때문에 기술적인 성공과 실제 상용화 사이에는 상당한 차이가 존재할 수 있다.

여러 국가의 디지털 통화를 하나의 네트워크에서 연결하는 mBridge

mBridge는 2021년부터 본격적으로 개발이 진행된 CBDC 기반 국제 결제 프로젝트다. 국제결제은행(BIS) 혁신허브와 중국, 홍콩, 태국, 아랍에미리트(UAE)의 중앙은행 등이 협력해 국경 간 결제의 속도와 효율성을 높이는 것을 목표로 연구를 진행했다.

일반적인 국제 결제에서는 여러 금융기관과 중개기관을 거치는 과정에서 시간이 소요될 수 있으며, 국가별 결제 시스템이 서로 다르다는 점도 복잡성을 높이는 요인이 된다. mBridge는 이러한 구조를 디지털 기술을 이용해 보다 직접적으로 연결하는 방안을 실험했다.

특징적인 부분은 하나의 민간 발행 스테이블코인에 여러 국가의 결제를 의존하는 방식이 아니라는 점이다. 프로젝트에서는 참여 중앙은행이 각자의 디지털 통화를 발행하고 이를 공동 인프라에서 거래할 수 있도록 하는 구조를 검토했다.

예를 들어 한 국가의 중앙은행이 디지털 형태의 자국 통화를 발행하고 다른 국가의 중앙은행 역시 자국 디지털 통화를 발행한다면, 두 통화가 연결된 네트워크에서 국경 간 거래를 처리할 수 있는 구조를 구축하는 것이 핵심이다.

이 같은 방식은 CBDC의 상호운용성을 시험한다는 의미를 갖는다. 각 국가가 자국 통화와 금융제도를 유지하면서도 국제 결제 과정에서는 공동의 디지털 인프라를 활용할 수 있는지를 확인하는 것이다.

다만 이러한 시스템을 실제 국제 금융망으로 확대하려면 기술적인 문제뿐만 아니라 국가별 규제와 법률, 거래 승인 절차, 환율 및 외환 관리, 보안 체계 등 다양한 요소를 함께 해결해야 한다.

따라서 mBridge는 단순한 가상자산 프로젝트라기보다는 중앙은행이 발행하는 디지털 화폐와 국가 간 금융 인프라를 어떻게 연결할 것인지 실험하는 프로젝트라는 점에서 의미가 있다.

BIS에서 중앙은행 중심으로 넘어간 mBridge와 커지는 국제적 관심

mBridge는 초기 개발 과정에서 BIS가 중요한 역할을 담당했지만, 2024년 10월 프로젝트가 최소기능제품(MVP) 단계에 도달한 이후 참여 중앙은행 측으로 운영 권한이 넘어갔다.

최소기능제품은 완성된 상용 서비스와는 다른 개념이다. 핵심적인 기능을 실제로 구현할 수 있는 수준까지 기술을 발전시켰다는 의미에 가깝다. 따라서 MVP 단계에 도달했다고 해서 곧바로 전 세계적인 국제 결제망으로 사용된다는 뜻은 아니다.

이번 운영 구조의 변화는 mBridge가 초기 연구 및 실험 단계에서 각국 중앙은행이 향후 활용 가능성을 검토하는 단계로 이동했다는 점에서 주목된다.

하지만 국제 결제 인프라를 둘러싼 관심은 기술적인 측면에만 머물지 않는다. 특히 미국에서는 중국을 비롯한 여러 국가가 참여하는 새로운 디지털 결제 네트워크가 기존 국제 금융 시스템과 어떤 관계를 형성할지에 대한 정책적 논의가 이어지고 있다.

미국 의회의 미중 경제·안보 검토위원회(USCC)는 2024년 보고서에서 mBridge와 같은 새로운 국제 결제 시스템이 장기적으로 미국의 제재 체계를 우회하려는 국가들에게 대체 결제 수단으로 활용될 가능성을 거론했다.

이는 mBridge가 실제로 제재 회피 목적으로 사용되고 있다는 의미와는 구분할 필요가 있다. 해당 내용은 미국 측 정책기관이 향후 발생할 수 있는 위험을 분석한 것이다.

결국 CBDC를 이용한 국제 결제망은 기술 효율성이라는 측면과 국제 금융질서라는 측면을 동시에 살펴봐야 하는 영역이 되고 있다. 빠르고 저렴한 결제 시스템을 구축하는 것이 기술적인 목표라면, 어떤 국가가 참여하고 어떤 규칙을 적용할 것인지는 제도와 외교의 영역에 해당한다.

사우디아라비아의 참여 종료 역시 이런 관점에서 관심을 받고 있다. 다만 SAMA가 공개적으로 밝힌 참여 종료 사유는 예정된 PoC 단계를 완료했다는 데 초점이 맞춰져 있기 때문에, 이를 특정 국가나 국제정세에 대한 정책적 판단으로 확대 해석하는 것은 주의할 필요가 있다.

중국의 스테이블코인 관리와 국제 디지털 결제의 향후 방향

mBridge의 움직임과 함께 중국이 스테이블코인과 CBDC를 어떻게 관리할 것인지도 국제 금융시장에서 중요한 관심사로 떠오르고 있다.

중국 인민은행 연구국 관계자는 국경 간 결제에서 스테이블코인과 중앙은행 디지털화폐의 활용이 확대될 가능성을 고려해 관련 위험을 지속적으로 관리하고 국제적인 협력을 강화할 필요가 있다는 취지의 견해를 밝힌 것으로 전해졌다.

중국의 접근 방식은 단순히 디지털 자산을 적극적으로 확대하는 방향으로만 설명하기 어렵다. 중국 당국은 위안화와 연결된 비인가 스테이블코인 발행이나 토큰화된 자산 등에 대해서도 관리와 규제를 강화하는 움직임을 보여왔다.

이는 향후 국제 디지털 결제 시장이 하나의 방식으로 통합되기보다는 여러 형태의 결제 인프라가 동시에 발전할 가능성을 보여준다.

한쪽에서는 중앙은행이 직접 발행하는 CBDC를 중심으로 국가 간 결제 시스템을 연결하려는 시도가 진행될 수 있다. 다른 한편에서는 민간 기업이 발행하는 스테이블코인을 활용한 국제 송금이나 결제 서비스가 확대될 수도 있다.

두 방식은 모두 디지털 기술을 활용하지만 운영 주체와 규제 방식에는 차이가 있다. CBDC는 중앙은행이 발행과 관리에 직접 관여하는 반면, 스테이블코인은 발행 주체와 준비자산 관리 방식, 이용 국가의 규제 체계 등에 따라 구조가 달라진다.

앞으로 국제 디지털 결제 시장에서 중요한 변수는 기술 개발뿐만 아니라 각국이 어떤 규제 기준을 채택하고 서로 다른 금융 시스템을 어떻게 연결할 것인지가 될 것으로 보인다.

사우디아라비아의 mBridge 참여 종료도 이러한 변화 과정에서 하나의 사례로 볼 수 있다. SAMA는 정해진 실증 단계를 완료한 뒤 참여를 마무리했으며, 향후 mBridge가 실제 국제 결제 인프라로 얼마나 확대될지는 참여 중앙은행들의 추가적인 결정과 국제적인 제도 정비에 따라 달라질 수 있다.

CBDC는 아직 모든 국가에서 상용화된 금융수단이 아니다. 따라서 mBridge와 같은 프로젝트의 성과를 평가할 때는 기술적인 실험 결과와 실제 금융시장 적용 여부를 구분해서 살펴볼 필요가 있다.

향후에는 기존 참여국들이 추가적인 실증 작업을 진행할지, 새로운 중앙은행이 참여할지, CBDC와 스테이블코인 사이의 규제 체계가 어떻게 정리될지 등이 주요 관전 포인트가 될 전망이다.

FAQ

Q1. mBridge는 어떤 프로젝트인가요?
mBridge는 여러 중앙은행이 발행하는 디지털 통화를 활용해 국가 간 결제와 외환 거래를 처리할 수 있는 공동 디지털 결제 인프라를 연구하는 프로젝트입니다. 하나의 민간 스테이블코인을 중심으로 운영하는 방식과는 차이가 있으며, 중앙은행 디지털화폐의 상호운용성을 시험하는 것이 핵심입니다.

Q2. 사우디아라비아가 mBridge에서 탈퇴한 것은 프로젝트가 실패했다는 의미인가요?
그렇게 단정하기는 어렵습니다. 사우디 중앙은행은 2024년 6월 정식 참여자로 합류한 뒤 2025년 5월 13일 개념검증 단계를 마쳤으며, 당초 계획에 따라 참여를 종료했다는 취지의 설명이 전해졌습니다. 따라서 참여 종료와 프로젝트 전체의 기술적 성공 여부는 별도로 판단할 필요가 있습니다.

Q3. mBridge가 일반적인 암호화폐와 다른 점은 무엇인가요?
mBridge는 비트코인이나 이더리움처럼 공개 시장에서 거래되는 암호화폐를 중심으로 만들어진 네트워크가 아닙니다. 중앙은행이 발행하는 디지털 통화를 국가 간 결제에 활용할 수 있도록 연결하는 것을 목적으로 합니다. 따라서 일반적인 가상자산 투자 프로젝트보다는 국제 금융 인프라와 CBDC의 상호운용성을 연구하는 프로젝트에 가깝습니다.